Баланс предприятия
3. АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА В АКТИВАХ
Приобретение и создание активов (имущества) организации осуществляется за счет собственного и заемного капиталов.
Целью анализа пассива баланса является:
1. Оценка общей величины капитала организации;
2. Анализ собственного капитала и его составляющих;
3. Анализ заемного капитала и его составляющих;
4. Определение финансовой устойчивости организации.
При заполнении таблицы 7 используется информация пассива бухгалтерского баланса.
Таблица 7 - Анализ капитала организации на конец года
Показатель |
2013 г. |
2012 г. |
2011 г. |
Изменение за 2 года |
||||||
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
|||||
млн руб. |
% |
пунк-ты |
||||||||
Собственный капитал |
1654 |
56 |
1799 |
51 |
2040 |
53 |
-386 |
-19 |
4 |
|
Заемный капитал |
1284 |
44 |
1741 |
49 |
1843 |
47 |
-559 |
-30 |
-4 |
|
Всего |
2938 |
100 |
3540 |
100 |
3883 |
100 |
-945 |
-24 |
- |
По данным таблицы 7, можно сделать следующие выводы:
- В целом у предприятия в 2013 году по сравнению с 2011 отмечается уменьшение капитала на 945 млн. рублей, или на 24%, что может свидетельствовать о сокращении организацией хозяйственного оборота, которое может стать причиной ее неплатежеспособности. Причем обоснованный вывод можно сделать, только после тщательного изучения изменения статей собственного и заемного капиталов;
- На сокращение имущества в большей степени повлияло снижение доли заёмного капитала на 559 млн. рублей, или на 30%, что способствует усилению финансовой устойчивости организации и снижению степени ее финансовых рисков;
- Наблюдается также и уменьшение собственного капитала на 19%, что влечёт за собой ухудшение возможностей предприятия по обеспечению кредитами.
- В целом в период с 2011 по 2013 год структура капитала на 4 процентных пункта перераспределилась в пользу собственного капитала, который в 2013 году составил 56% от всего капитала предприятия.
Таким образом, превышение размера собственного капитала над заемным свидетельствует о наличии у организации резерва заемной силы, то есть имеется потенциальная возможность дальнейшего привлечения внешних источников финансирования деятельности.
Собственный капитал организации является основой ее функционирования. Он включает различные по своему экономическому назначению, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов.
Состав, структура и динамика собственного капитала организации изучается на основе информации таблицы 8.
Таблица 8 - Анализ собственного капитала организации на конец года
Показатель |
2012 |
2011 |
2010 |
Изменение за 2 года |
||||||
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
|||||
млн руб. |
% |
пунк-ты |
||||||||
Уставный капитал |
190 |
11 |
190 |
11 |
190 |
9 |
0 |
0 |
2 |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
321 |
19 |
321 |
18 |
321 |
16 |
0 |
0 |
4 |
|
Резервный капитал |
257 |
16 |
364 |
20 |
431 |
21 |
-174 |
-40 |
-6 |
|
Нераспределенная прибыль |
886 |
54 |
924 |
51 |
1098 |
54 |
-212 |
-19 |
0 |
|
Всего |
1654 |
100 |
1799 |
100 |
2040 |
100 |
-386 |
-19 |
- |
Анализируя данные таблицы 8, можно сделать следующие выводы:
- В целом у предприятия наблюдается сокращение собственного капитала на 386 млн руб. или на 19%;
- За рассматриваемый период изменений в уставном капитале не произошло, но за счёт уменьшения собственного капитала доля в его структуре уставного капитала увеличилась на 2 процентных пункта.
За 2010-2012 гг. в добавочном капитале изменений также не произошло. Однако, доля его в структуре собственного капитала увеличилась на 4 процентных пункта, что связано с уменьшением общей стоимости собственного капитала.
В нашем случае за два года нераспределенная прибыль имела отрицательную динамику и способствовала уменьшению собственного капитала, что свидетельствует о повышении уровня краткосрочной кредиторской задолженности, величины долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. В целом нераспределенная прибыль, образующая наибольшую долю в собственном капитале, в 2013 году составила 886 млн рублей, а в 2011 году она была 1098 млн рублей. Это свидетельствует о том, что в 2013 году по сравнению с 2011 годом нераспределенная прибыль уменьшилась на 212 млн рублей или на 19%.Всё это может говорить о расходе нераспределённой прибыли на выплату дивидендов участникам общества, на погашение убытков.
Резервный капитал за два года более быстрыми темпами уменьшился с 431 млн. рублей в 2011 году до 257 млн. рублей в 2013 году на 174 млн рублей, или на 40%, что может свидетельствовать о расходовании резервного капитала на покрытие убытков, выплаты дивидендов участникам (при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года), для погашения облигаций общества или выплаты акций общества в случае отсутствия иных средств.
Нераспределенная прибыль и резервный капитал формируют так называемый накопленный капитал. Для рассматриваемой организации имеет место сокращение накопленного капитала, которое является индикатором «проедания» предприятием результатов свей деятельности, т.е. говорит о том, что предприятие зарабатывает прибыли меньше, чем тратит, то есть падает стоимость бизнеса и его инвестиционная привлекательность.
Состав, структура и динамика заемного капитала организации изучается на основе информации таблицы 9.
Таблица 9 -Анализ заемного капитала организации на конец года
Показатель |
2013 |
2012 |
2011 |
Изменение за 2 года |
||||||
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
|||||
млн руб. |
% |
пункты |
||||||||
Долгосрочные заемные средства |
248 |
19 |
354 |
20 |
200 |
11 |
48 |
24 |
8 |
|
Итого долгосрочный заемный капитал |
248 |
19 |
354 |
20 |
200 |
11 |
48 |
24 |
8 |
|
Краткосрочные заемные средства |
120 |
9 |
109 |
6 |
180 |
10 |
-60 |
-33 |
-1 |
|
Кредиторская задолженность |
916 |
71 |
1278 |
73 |
1463 |
79 |
-547 |
-37 |
-8 |
|
Итого краткосрочный заемный капитал |
1036 |
81 |
1387 |
80 |
1643 |
89 |
-607 |
-37 |
-8 |
|
Всего заемный капитал |
1284 |
100 |
1741 |
100 |
1843 |
100 |
-559 |
-30 |
- |
Анализируя данные таблицы 8, можно сделать следующие выводы:
- В 2013 году по сравнению с 2011 годом произошло уменьшение платных заемных средств (кредитов и займов долгосрочных и краткосрочных) на 559 млн. рублей, или на 30%, что о частичном отказе организации от их использования, поскольку выплаты процентов по кредитам негативно влияют на финансовые результаты;
- На это главным образом повлияло сокращение краткосрочных обязательств, в том числе кредиторской задолженности на 37%;
- В заемном капитале большую долю занимают краткосрочные обязательства, в частности кредиторская задолженность, которая составляет 71% от всех заемных средств в 2013 году, что указывает на активное использование организацией возможности рассрочки платежа, предоставленной поставщиками или другими лицам;
- Наличие в составе заемного капитала долгосрочных заемных средств и их увеличение является положительным моментом, поскольку долгосрочные кредиты и займы используются, как правило, для технического перевооружения, механизации производства и т.п. Их наличие способствует повышению финансовой устойчивости организации.