84. Анализ финансовой устойчивости по данным баланса

Анализ финансовой устойчивости предприятия — это вопрос оценки обеспеченности общей величины запасов предприятия различными источниками (собственными и привлеченными) их формирования. Финансовая устойчивость — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате проведения какой-либо хозяйственной операции устойчивость предприятия может остаться неизменной, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является показатель излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов предприятия. При этом источники средств формирования запасов подразделяются на собственные, конкретные и другие заемные.

Вычисление абсолютных показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию на предприятии по степени ее устойчивости.

Как правило, выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1. абсолютная финансовая устойчивость;

2. нормальная финансовая устойчивость;

3. неустойчивое финансовое состояние;

4. кризисное финансовое состояние.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия в определенном периоде необходимо прежде всего рассчитать следующие показатели по данным баланса предприятия:

1. запасы предприятия;

2. реальный собственный капитал;

3. внеоборотные активы;

4. долгосрочные пассивы;

5. краткосрочные кредиты и заемные средства.

Запасы предприятия равны сумме раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС).

Реальный собственный капитал (показатель чистых активов) можно определить путем сравнения суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Величина внеоборотных активов определяется как итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса. Долгосрочные пассивы равны сумме итога раздела V баланса предприятия.

Краткосрочные заемные средства определяются в разделе IV «Кратковременные пассивы» баланса.

Наличие собственных оборотных средств равно разнице величины реального собственного капитала и суммы величины внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Абсолютная финансовая устойчивость предприятия возникает в том случае, когда величина собственных оборотных средств не меньше величины запасов предприятия.

Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия, определяется недостатком собственных оборотных средств для формирования запасов предприятия, но излишком или равенством долгосрочных источников формирования запасам предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется покрытием (равенством или излишком) величины всех основных источников формирования запасов. Величина этих запасов при данном финансовом состоянии платежеспособности нарушается и ее восстановление возможно только путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банков и так далее.

Кризисное финансовое состояние означает вероятность банкротства предприятия. Оно характеризуется недостатком величины всех основных источников формирования запасов (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных пассивов) для покрытия величины запасов предприятия.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость оценивают с привлечением следующих финансовых коэффициентов:

Анализ этих коэффициентов в динамике за ряд периодов деятельности предприятия не только выявляет тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия, но и позволяет определить факторы, которые помогут в случае необходимости восстановить финансовую устойчивость предприятия. К таким факторам относятся:

1. ускорение оборачиваемости текущих активов предприятия;

2. определение оптимального размера запасов предприятия;

3. пополнение собственного оборотного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или преимущественного распределения чистой прибыли предприятия в фонды накопления.