12. Операционный и финансовый циклы, система показателей оборачиваемости. Факторы, влияющие на оборачиваемость.
Расчет длит-ти циклов основан на расчете периода оборота отд-ных видов ОА и КЗ-ти.
Операционный циклхарактеризует длительность операций с материальными оборотными активами, т.е. показывает период времени от момента поступления сырья и материалов на склад до момента получения оплаты за отгрузку ГП.
Финансовый циклхарактеризует потребность организации в финансировании операционного цикла и показывает период времени от момента оплаты материалов поставщикам (КЗ-ти) до момента получения денег за готовую продукцию (оплаты ДЗ-ти). Авансы выданные удлиняют фин-вый цикл, увеличивают фин-вые расходы и явл-ся следствием слабой рыночной позиции орг-ции. Они отражаются в составе ДЗ-ти, формально усиливая ликв-ть орг-ции, но при этом не является ликвидным А-вом. Авансы полученные укорачивают фин-вый цикл, уменьшают фин-вые расходы и явл-ся следствием сильной рыночной позиции орг-ции, т.е. она может диктовать условия по предоплате.
1. Длит-ть нахождения запасов, сырья и материалов на складе:
Дс=
З – запасы,
МЗ – материальные затраты.
Показывает, на сколько дней орг-ция имеет запасов.
2. Длит-ть КЗ-ти: ДКЗ=
3. Длит-ть производственного процесса (ДПП).
Коэффициент нарастания затрат: kн=
Р – расходы по обычным видам деят-ти.
ДПП=
- запасы незавершённого произв-ва.
4 – Длит-ть нахождения ГП на складе: ДГП =
5 – Длит-ть ДЗ-ти: ДДЗ=
Длит-ть производственного цикла: ДПЦ= Дс + ДПП+ ДГП
Длит-ть операционного цикла: ДОЦ= ДПЦ + ДДЗ
Длит-ть фин-вого цикла: ДФЦ= ДОЦ - ДКЗ
Чем быстрее оборачиваемость, тем больше прибыль, а оборачиваемость (число оборотов) тем больше, чем короче операционный цикл и каждая его составляющая. Что касается связи оборачиваемости и финансирования, то чем короче операционный цикл, тем на меньшее время можем привлекать заемные средства. Если заемные средства возмездные (кредиты, займы), то чем короче операционный цикл, тем короче финансовый цикл, тем на меньшее время можем привлекать кредиты и займы, следовательно, тем дешевле это обойдется (по % за займы и кредиты). С другой стороны можем определить, за сколько оборотов (операционных циклов) сможем гарантированно отдать заемные средства и % по ним.
- 1. Сущность, предмет, объекты экономического анализа. Внутренний и внешний анализ.
- Различия фа и уа.
- 2. Информационное обеспечение эа. Требование аналитичности показателей. Анализ согласованности форм финансовой отчетности.
- Источники инф-ции для эа
- 2. Учётные:
- 4. Данные специальных исследований.
- Анализ согласованности форм финансовой отчетности –
- 3. Экспресс-анализ орг-ции: общая хар-ка эк-кого потенциала, финансового положения, критических статей отчетности, эффективности и динамичности предприятия
- Признаки «хорошего» баланса (по Донцовой).
- 4. Аналитический баланс и аналитический отчет о прибылях и убытках. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ. «Золотое правило экономики».
- Аналитический баланс
- Аналитический отчет о прибылях и убытках
- «Золотое правило экономики»
- 5. Основные этапы анализа бухгалтерской отчетности
- 2) Анализ состава, стр-ры и динамики показ-лей отч-ти методами га, ва, фа и сравнительного а-за.
- 6. Понятие финансовой устойчивости, анализ типов финансовой устойчивости организации.
- 7. Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям (дефицитs/излишки): классический и функциональный балансы. «Золотое правило финансирования»
- Анализ ликвидности по классическому балансу
- Функциональный баланс
- 8. Понятие ликвидности активов, ликвидности и платежесп-ти орг-ции. Система относит-х показ-лей оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой (рыночной) устойчивости.
- Анализ коэффициентов ликвидности (краткосрочной платежеспособности).
- Анализ коэффициентов финансовой (рыночной) устойчивости (долгосрочной платежеспособности)
- 9. Анализ состава, структуры и динамики пассива баланса
- 10. Понятие и расчет цены капитала. Средневзв-ная цена кап-ла орг-ции. Эффект фин-вого рычага.
- 11. Анализ состава, структуры, динамики собственного капитала. Качество собственного капитала.
- Увеличение ск в ооо
- 2) За счёт доп-ных вкладов участников пропорц-но и в долях.
- 4) Реорганизация в форме присоединения. Увеличение ук в ао-вах
- 12. Операционный и финансовый циклы, система показателей оборачиваемости. Факторы, влияющие на оборачиваемость.
- Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности).
- 2) Длительность одного оборота в днях:
- 4) Коэффициенты рентабельности.
- Факторы, влияющие на оборачиваемость.
- 13. Система показателей рентабельности (прибыльности) организации
- 14. Факторный анализ рентабельности собственного капитала на основе мультипликативной модели Дюпона методом цепных подстановок.
- Детерминированные факторные модели, их виды и преобразования.
- Способы (методы) факторного анализа и их характеристика.
- Метод (способ) цепных подстановок.
- Факторный анализ рентабельности ск.
- 15. Понятие, порядок расчета чистых активов. Анализ рентабельности чистых активов на основе мультипликативной модели Дюпона.
- 16. Анализ состава, структуры, динамики дебиторской и кредиторской задолженности. Нетто-монетарная позиция. Оценка влияния инфляции на дебиторскую и кредиторскую задолженности.
- 2. Определяется состав дз и кз.
- 3. Строятся аналитические таблицы.
- 4. Проводится структурный (вертикальный), динамический (горизонтальный) анализы дз и кз.
- 7. Рассчитываем показатели оборачиваемости дз и кз:
- 8. Проводим анализ влияния инфляции на дз и кз.
- 9. Определяем общий эффект – разница между влиянием инфляции на кз и влиянием на дз.
- 17. Анализ состава, структуры, динамики доходов и расходов организации.
- Анализ доходов и расходов организации.
- 18. Анализ формирования прибыли/убытка от продаж. Анализ структуры и динамики расходов от продаж по элементам затрат.
- Анализ прибыли от продаж и расходов по продажам по элементам затрат
- 19. Анализ качества и использования чистой прибыли Анализ использования прибыли
- Анализ качества прибыли
- 20. Маржинальный анализ: оценка и анализ порога рентабельности, запаса финансовой прочности
- Прямой метод анализа движения дс
- Прямой метод
- 22. Анализ движения дс: косвенный метод. Связь факторов притока и оттока дс со статьями актива и пассива баланса.
- Косвенный метод
- 23. Анализ состава, структуры, динамики внеоборотных активов
- Анализ структуры и динамики ва
- 24. Анализ использования основных средств
- Анализ динамики фондоотдачи и рентабельности ос
- Выводы:
- 25. Анализ структуры оборотных активов по элементам и ликвидности. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства.
- Структура ок по пассиву
- Структура ок по активу
- 26. Система показателей ресурсоёмкости (ре) продукции и эффективности использования ресурсов
- Этапы и методы комплексной (рейтинговой) оценки
- Методы комплексной оценки
- 29. Анализ кредитоспособности заемщика
- Анализ кредитоспособности заемщика по данным финансовой отчетности.
- Метод кредитного скоринга.
- 30. Проблемы диагностики кризисного состояния (банкротства) организации
- Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатёжеспособных предприятий