2. Аналіз показників рентабельності
До показників рентабельності капіталу відносяться:
– загальна рентабельність діяльності підприємства – відношення прибутку до оподаткування до середньої суми загального капіталу підприємства (всіх його активів);
– рентабельність операційної діяльності – співвідношення між прибутком від операційної діяльності і середньою сумою загального капіталу;
– чиста рентабельність діяльності підприємства – співвідношення чистого прибутку і середньої суми загального капіталу;
– рентабельність власного капіталу – відношення прибутку до оподаткування до середньої суми власного капіталу;
– чиста рентабельність власного капіталу – відношення чистого прибутку до середньої суми власного капіталу;
– економічна рентабельність – відношення прибутку від реалізації до середньої суми загального капіталу (активів);
– рентабельність виробничих ресурсів (фондів) – відношення прибутку до оподаткування до середньої вартості основних виробничих засобів та матеріальних оборотних активів;
– загальна рентабельність – відношення прибутку від реалізації продукції до середньої суми основних фондів та оборотних коштів.
До того ж можуть розраховуватись показники рентабельності оборотного капіталу, власного оборотного капіталу, перманентного капіталу, основних засобів.
До показників рентабельності витрат відносяться:
– рентабельність операційних витрат – відношення прибутку від операційної діяльності до суми операційних витрат;
– рентабельність продукції – відношення прибутку від реалізації продукції до операційних витрат на випуск реалізованої продукції;
– валова рентабельність продукції – відношення валового прибутку до виробничої собівартості реалізованої продукції;
– рентабельність витрат діяльності – відношення прибутку до оподаткування до суми витрат діяльності.
Рентабельність окремих виробівможна визначити як відношення різниці між ціною й собівартістю виробу до його собівартості.
Рентабельність продажу (реалізації)– співвідношення прибутку від реалізації продукції (або прибутку до оподаткування, чистого прибутку) з виручкою від реалізації.
Широке розповсюдження в аналітичній практиці отримали різні факторні моделі рентабельності.
1. Факторна модель загальної рентабельності (рентабельності виробничих ресурсів) (Rзаг):
,
де ПР – прибуток від реалізації продукції;
ОФ – середня вартість основних фондів;
ОбЗ – середня вартість оборотних засобів;
РП – обсяг реалізованої продукції;
Rпр – рентабельність продажу;
Фв – фондовіддача основних фондів;
Коб – коефіцієнт оборотності оборотних засобів.
2. Факторна модель економічної рентабельності (трансформації):
,
где Rэк – економічна рентабельність;
К– середня вартість капіталу підприємства;
ВР – виручка від реалізації продукції.
3. Модель рентабельності активів (перша модель Du Pont) (Rа):
,
де ЧП – чистий прибуток;
Rчпр – чиста рентабельність продажу.
4. Модель рентабельності власного капіталу (друга модель Du Pont) (Rвк):
,
де Кфз – коефіцієнт фінансової залежності.
Факторний аналіз за даними моделями можна провести способом ланцюгових підстановок або абсолютних різниць.
Питання для самоконтролю
В чому полягає економічна суть прибутку?
За якими напрямками класифікується прибуток підприємства?
Які джерела інформації використовуються для аналізу прибутку та рентабельності підприємства?
Як проводиться факторний аналіз чистого прибутку підприємства?
Як визначається маржинальний дохід?
В чому полягає аналіз прибутку від реалізації продукції за системою «директ-кост»?
Як проводиться аналіз прибутку від реалізації на основі повної собівартості продукції?
Які задачі аналізу використання прибутку?
Як проводиться факторний аналіз розподілу чистого прибутку?
В чому полягає суть поняття «рентабельність»?
У які групи об’єднуються показники рентабельності?
Які показники відносяться до рентабельності капіталу?
Які показники відносяться до рентабельності витрат?
Які показники відносяться до рентабельності продажу?
Які показники відносяться до рентабельності окремих виробів?
Які факторні моделі використовуються для аналізу рентабельності?
Я чому полягають факторні моделі Du Pont?
Лекція 16
- Опорний конспект лекцій
- Розподіл навчального часу за змістовними модулями і видами навчальних занять
- Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- 1. Поняття і значення фінансового аналізу
- 2. Принципи і види фінансового аналізу
- 3. Формування системи показників фінансового аналізу
- Метод і методичні прийоми фінансового аналізу
- 1. Метод фінансового аналізу і його особливості.
- 2. Статистичні методи у фінансовому аналізі.
- 3. Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі
- Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- 1. Сутність та види економічної інформації
- 2. Фінансова звітність підприємства
- 3. Користувачі фінансової інформації
- Тема 3 аналіз майна підприємства
- 1. Аналіз складу і структури майна підприємства.
- Порівняльний аналітичний баланс
- 2. Аналіз ефективності використання нематеріальних активів
- 3. Аналіз ефективності використання основних засобів
- Тема 4 аналіз оборотних коштів підприємства
- 1. Аналіз структури і динаміки оборотних коштів підприємства
- 2. Аналіз запасів
- 3. Аналіз дебіторської заборгованості
- Питання для самоконтролю
- Тема 5 Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- Аналіз складу та динаміки капіталу підприємства
- 1. Класифікація джерел формування капіталу підприємства
- 2. Аналіз складу та структури капіталу підприємства
- 3. Аналіз джерел фінансування майна підприємства за допомогою матричного (шахового) балансу
- Квадранти матричного балансу
- Аналіз та використання фінансового левериджу
- 1. Аналіз показників структури капіталу підприємства
- 2. Поняття левериджу та механізм його формування
- 3. Аналіз рівня фінансового левериджу
- Тема 6 аналіз грошових потоків
- Поняття та методи розрахунку грошових потоків
- 1. Поняття та класифікація грошових потоків підприємства
- 2. Аналіз грошових потоків за прямим методом
- 3. Аналіз грошових потоків за непрямим методом
- Аналіз ефективності грошових потоків
- 1. Аналіз обсягу і складу грошових активів підприємства
- 2. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків
- 3. Управління грошовими потоками
- Тема 7 аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- 1. Поняття платоспроможності і ліквідності засобів підприємства
- 2. Оцінка ліквідності балансу
- 3. Коефіцієнтний аналіз ліквідності
- Тема 8 аналіз фінансової стійкості підприємства
- 1. Поняття фінансової стійкості і фактори, що її забезпечують
- 2. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
- 3. Аналіз відносних показників фінансової стійкості
- Тема 9 аналіз кредитоспроможності підприємства
- 1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
- 2. Система показників кредитоспроможності підприємства
- 3. Визначення класу позичальника
- Тема 10 аналіз ділової активності підприємства
- 1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства
- 2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства
- 3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства
- Тема 11 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- 1. Поняття та задачі аналізу прибутку підприємства
- 2. Загальна схема аналізу прибутку підприємства
- 3. Аналіз прибутку від реалізації продукції, робіт, послуг
- 3.1. Методика аналізу прибутку від реалізації на основі повної собівартості
- 4. Аналіз використання прибутку
- Аналіз рентабельності підприємства
- 1. Поняття та система показників рентабельності
- 2. Аналіз показників рентабельності
- Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- 1. Сутність та класифікація інвестицій
- 2. Аналіз ефективності реальних інвестицій
- 3. Аналіз ефективності фінансових інвестицій
- Тема 13 комплексна оцінка фінансового стану підприємства
- Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств
- 1. Послідовність та способи рейтингової оцінки фінансового стану підприємств
- 2. Система показників рейтингової оцінки підприємств
- 3. Матрична методика комплексної оцінки фінансового стану підприємства
- Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- 1. Методи діагностики кризових явищ на підприємстві
- 2. Закордонні методики прогнозування банкрутства
- 3. Вітчизняні методики діагностики банкрутства
- Рекомендована література
- Навчальне видання опорний конспект лекцій з дисципліни