3. Аналіз дебіторської заборгованості

Велика увага при аналізі поточних активів приділяється дебіторській заборгованості. Аналіз дебіторської заборгованості починається з оцінки її структури і динаміки за даними балансу. При цьому розраховуються показники:

• абсолютні значення на початок і кінець аналізованого періоду;

• питома вага в загальній сумі оборотних активів на початок і кінець періоду;

• абсолютні зміни по статтях;

• темпи зростання окремих статей;

• зміни питомої ваги окремих статей.

Далі необхідно дати оцінку дебіторської заборгованості по наступних напрямах:

• реальна (чиста реалізаційна) вартість, оскільки не вся вона може бути стягнута;

• вплив на фінансові результати підприємства.

Доцільно оцінювати вірогідність повернення дебіторської заборгованості на основі даних попередніх періодів.

Умови повернення дебіторської заборгованості:

• відсоток неповернення дебіторської заборгованості, що доводиться на одного або декількох головних боржників (концентрація неповернення дебіторської заборгованості);

• ступінь впливу неплатежу одним з головних боржників на фінансовий стан підприємства;

• розподіл дебіторської заборгованості по термінах освіти;

• частина векселів, що є продовженням старих векселів;

• облік знижок покупцям.

Важливо вивчити якість і ліквідність дебіторської заборгованості.

Якість дебіторської заборгованості – вірогідність її повернення в повному об'ємі, яка визначається терміном її освіти (чим більший термін заборгованості, тим нижче вірогідність її повернення).

Ліквідність дебіторської заборгованості характеризує швидкість її перетворення в грошову форму, тобто оборотність.

Оборотність дебіторської заборгованості розраховується по формулі коефіцієнта оборотності (Коб):

,

де ДЗ – середньорічна вартість дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості повинен мати тенденцію до зростання.

Відносна економія (перевитрата) дебіторської заборгованості в результаті зміни їх оборотності (∆ДЗ) розраховується наступним чином:

,

де ДЗ_пл, ДЗ_ф – відповідно планова та фактична середньорічна величина дебіторської заборгованості;

ВР_пл, ВР_ф – відповідно планова та фактична виручка від реалізації.

Негативна (від’ємна) величина даного показника показує суму економії дебіторської заборгованості в результаті прискорення її оборотності, а позитивна (додатна) – суму перевитрати в результаті уповільнення оборотності.

Умова забезпечення ефективної динаміки дебіторської заборгованості:

ТрПР > ТрВР > ТрДЗ.

Це означає, що темп зростання прибутку (ТрП) і виручки від реалізації (ТрВР) повинні випереджати темпи зростання дебіторської заборгованості (ТрДЗ).