5. Гарантийные операции банков.

Банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это своего рода страхование риска тех инвестиционных компаний или эмиссионных кон­сорциумов (синдикатов), которые занимаются размеще­нием ценных бумаг. Инвестиционные компании гаран­тируют эмиссионному консорциуму или инвестиционной компании, проводящим размещение ценных бумаг, что если заем или акции не будут размещены, они примут себя по обусловленному курсу; если заем или акции будут размещены, то они получают комиссию и вознаграждение за свой риск.

Гарантийные операции, не связанные непосредствен­но с эмиссионной деятельностью банка, могут быть произведены одним банком, или банки могут создавать временные объединения (консорциумы или синдикаты). Порядок взаимодействия банков в рамках гарантийного консорциума (синдиката) определяется их многосторонним соглашением.

Характеризуя этот вид банковских операций на рынке ценных бумаг, следует отметить их относительную неразвитость. Однако это вопрос времени. В ближайшее время многие предприятия будут прибегать к привлечению как собственных, так и заемных средств на рынке капита­лов, и банки должны служить цивилизованным посред­ником при осуществлении такого заимствования. Этот тип операций будут достойно конкурировать с предос­тавлением прямых банковских кредитов предприятиям. Но этому должно способствовать не только развитие ин­фраструктуры рынка ценных бумаг, но и совершенство­вание действующей системы налогообложения опера­ций с ценными бумагами.

Необходимо кратко отметить, по каким направлени­ям будут расширяться операции банков на рынке цен­ных бумаг.

Во-первых, деятельность по доверительному управ­лению ценными бумагами. Под деятельностью по управ­лению ценными бумагами признается осуществление лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления пере­данными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим ли­цом третьих лиц ценными бумагами; денежными сред­ствами, предназначенными для инвестирования в цен­ные бумаги; ценными бумагами и денежными средства­ми, получаемыми в процессе управления ценными бу­магами.

Во-вторых, клиринговая деятельность, т.е. деятель­ность по определению взаимных обязательств участни­ков рынка. Денежный клиринг включает осуществление операций по сбору, сверке, корректировке информации по сделке и подготовке бухгалтерских документов для исполнения денежных расчетов и расчетов по ценным бумагам по сделкам с этими ценными бумагами.

В-третьих, депозитарная деятельность — оказание ус­луг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги. В обязанности депозитария входят регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами, ведение отдельного от других счета депо с указанием даты и основания каждой операции по счету, передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

В-четвертых, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, т.е. сбор, фиксация, обработка, и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реест­ра владельцев ценных бумаг, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в си­стеме ведения реестра владельцев ценных бумаг эми­тента. Под системой ведения реестра владельцев цен­ных бумаг понимается совокупность данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг и учет их и позволяющая получать и направлять информа­цию указанным лицам и составлять реестр ценных бумаг. Реестр владельцев ценных бумаг — это часть сис­темы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количе­ства, номинальной стоимости и категории принадлежа­щих им именных ценных бумаг, составленный по состо­янию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

В-пятых, деятельность, связанная с организацией торговли на рынке ценных бумаг. Имеется в виду предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участ­никами рынка. Профессиональный участник рынка цен­ных бумаг, осуществляющий деятельность по организа­ции торговли на рынке ценных бумаг, называется орга­низатором торговли на рынке ценных бумаг. Организа­тор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:

• правила допуска участников рынка ценных бумаг к торгам; • правила допуска к торгам ценных бумаг; • правила заключения сделок; • правила регистрации сделок; • порядок исполнения сделок;

• правила, ограничивающие манипулирование цена­ми; • расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;

• регламент внесения изменений и дополнений в вы­шеперечисленные позиции; • список ценных бумаг, допущенных к торгам.

О каждой сделке, заключенной в соответствии с ус­тановленными организатором торговли правилами, лю­бому заинтересованному лицу сообщается:

---дата и время заключения сделки;

---наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки;

---государственный регистрационный номер ценных бумаг;

---цена одной ценной бумаги.