logo search
ЛИЗА ГОСЫ

Анализ финансового состояния

В текущей непростой экономической ситуации перед большинством предприятий остро стоят задачи повышения эффективности своей деятельности, мобилизации ресурсов для продолжения своей работы и для будущего устойчивого развития. Полноценное их решение невозможно без анализа сложившейся ситуации. На уровне предприятия или группы предприятий одним из основных инструментов аналитического обследования является финансовый анализ. Финансовый анализ - это диагностика экономического состояния предприятия (группы предприятий) на основе показателей финансовой отчетности с целью выявления:

Финансовый анализ предполагает:

На основе данных анализа финансового состояния принимаются управленческие и инвестиционные решения. Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения

краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки

финансового состояния – ликвидность и платежеспособность организации.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность – единая система данных об

имущественном и финансовом положении организации и о результате ее

хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского

учета по установленным формам. Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц,

квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная

и квартальная отчетность является промежуточной.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное

представление об имущественном и финансовом положении организации, об его

изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной

считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из

правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть

обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено

одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей

бухгалтерской отчетности перед другими. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по

срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в

денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных

средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в

наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую

задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после

отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы,

НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем

через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для

использования в хозяйственной деятельности в течение относительно

продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные

активы.

А4 = стр.190

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы,

быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего

хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим

активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество

фирмы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская

задолженность. П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие

краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и

прочие долгосрочные пассивы. П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы»

за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела

баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды

потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]

П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют

внешними обязательствами.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее

краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или

меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить

итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно

ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1; А1>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы

превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее

неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы

собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой

устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о

том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от

абсолютной. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа

финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое

состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,

которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и

капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях

допустимого уровня риска. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа

финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое

состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,

которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и

капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях

допустимого уровня риска.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и

структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или

снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и

пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели,

которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по

имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива

анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность

устойчивости финансового состояния.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,

характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их

формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является

излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и

затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и

величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 229 актива

баланса.

ЗЗ = стр.210 + стр.220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат

используется несколько показателей, которые отражают различные виды

источников.

1 Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы; СОС = стр.490 – стр.190

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования

запасов и затрат или функционирующий капитал.

СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 +

стр.610

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками

формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+(-) ФС = СОС –ЗЗ; или +(-)ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных

источников формирования запасов и затрат:

+(-) ФТ = СД – ЗЗ; или +(-) ФТ = стр.490- стр.190 + стр.590 - (стр.210 +

стр.220)

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

для формирования запасов и затрат: +(-) ФО = ОИ – ЗЗ; или

+(-) ФО = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный

показатель типа финансовой ситуации:

1,

если Ф>0

S(Ф) = О, если Ф<0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчивости и отвечает следующим условиям: +(-)ФС>=0; +(-)ФТ>=0; +(-

)ФО>=0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации S = 1;1;1

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует

платежеспособность: +(-)ФС<0; +(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть S = 0;1;1

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность

восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности,

ускорения оборачиваемости запасов: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0; +(-)ФО>=0; то есть

S = 0;0;1

4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью

зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго-

и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования

материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет

средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской

задолженности