12.3. Подготовка бизнес-плана инвестиционного проекта

Любой серьезный инвестор требует представления материала по проекту в виде комплекса взаимосвязанных разделов с расчетами и до­кументов, в том числе организационно-правового характера. В мировой практике для этих целей используется бизнес-план — документ, отра­жающий все аспекты будущего коммерческого предприятия, в котором анализируются все возможные проблемы и описываются способы их ре­шения. Такой грамотно разработанный документ может предостеречь от многих будущих ошибок не только начинающего предпринимателя, но и опытного хозяйственника.

Западный опыт свидетельствует, что хорошо подготовленный биз­нес-план дает возможность найти дополнительные источники финанси­рования в десяти случаях из ста. В России подобной статистики пока нет, главным образом потому, что грамотные бизнес-планы способны со­ставлять не на многих предприятиях. Это достаточно дорогостоящее ме­роприятие, если речь идет об услугах пользующихся авторитетом западных консалтинговых фирм, или очень трудоемкое, если предприятие раз­рабатывает этот документ своими силами.

Наиболее трудным этапом является сбор и обработка информации о рынке — маркетинговые исследования. Рекомендуется привлекать к этой работе экспертов, которые помогут существенно снизить риск по­терь в эффективности проекта. Главная роль при подготовке такой ин­формации отводится службе сбыта, в функции которой входит система­тический сбор и анализ данных по всему спектру вопросов реализации продукции. Связанность этих проблем с оценкой тенденций развития от­расли и идентичных производств предполагает также привлечение к ра­боте инженерных подразделений предприятия.

Основные данные, собираемые на этом этапе, касаются тенденции развития отрасли, родственных предприятий, соответствующих произ­водств в регионах, где предполагается сбыт продукции.

Основная информация о главных конкурентах: номенклатура и объемы выпускаемой ими продукции; рынки, на которых они работают, их доли в сбыте; конкурентоспособность выпускаемой ими продукции; политика цен; политика в области сбыта; характеристика производ­ственной базы.

Изучение спроса на продукцию предполагает оценку величины и структуры текущего спроса, перспективную оценку спроса на рынке с учетом всего срока эксплуатации проекта.

Еще один важный элемент — информация о ценах на продукцию, производимую по проекту. Решения по ценообразованию должны прини­маться на основе учета факторов как рыночного, так и производственно­го характера. При этом важно учесть все затраты, влияние брака, отхо­дов и других, кажущихся мелкими, но на самом деле существенных элементов издержек.

Очень важна информация о снабжении.

При анализе организации снабжения выделяют:

• оборудование для проекта. Инженерно-технологические подраз­деления, определяющие техническую политику предприятия, должны обеспечивать данные о технологии производства, стоимости, перечне необходимого оборудования (в том числе производственного, вспомога­тельного), запасах инструмента и запасных частей, предполагаемых по­ставщиках оборудования (включая оценку их как партнеров предприя­тия, способных выполнять договорные условия);

• службы, ответственные за формирование производственных за­пасов всех видов, должны собирать данные о необходимых сырье, нор­мативных запасах и ценах, в том числе:

— необработанных сырье и полуфабрикатах;

— обработанных промышленных материалах;

— комплектующих изделиях;

— вспомогательных материалах;

— вспомогательных производственных ресурсах и услугах;

— качестве сырья;

— графиках поставок;

— основных поставщиках сырья и гарантиях его поступления по необходимым для производства графикам;

— оценке рынка сырья.

Существует множество схем (структур) подготовки бизнес-плана, однако можно выделить основные (главный раздел — финансовый план). Представим структуру, разработанную на основе рекомендаций Российско-американского фонда предпринимательства.

1. Описание проекта.

1.1. Какой товар или услугу вы будете предлагать.

1.2. Как будут использованы деньги, полученные для проекта.

1.3. Новое производство или расширение существующего.

1.4. Что даст финансирование для увеличения объема продаж, производства, роста прибыли.

1.5. Описание наибольшего риска инвестирования в ваш проект.

1.6. Меры по снижению риска.

2. Краткие сведения о вашем предприятии.

2.1.История создания.

2.2. Основные владельцы.

2.3. Существующие достижения.

2.4. Основные трудности, пути их преодоления.

3. Характеристика руководства.

3.1. Основные данные о руководящих сотрудниках.

3.2. Описание их профессионального опыта и роста.

3.3. Организационные изменения на предприятии: когда были про­ведены и какие.

4. Более подробное описание продукции по проекту.

4.1. Характеристики продукции.

4.2. Процесс производства.

4.3. В чем уникальность продукции.

4.4. Возможности расширения производства в будущем.

4.5. Какие необходимы патенты, разрешения или лицензии.

4.6. Торговая марка — правовое обеспечение.

5. Характеристика работы предприятия.

5.1. Какое оборудование есть или арендуется.

5.2. Техническое состояние основных фондов.

5.3. Потребности в основном оборудовании для выпуска продук­ции.

5.4. Потребности в оборотных средствах.

6. Поставщики.

6.1. Характеристика сырья.

6.2. Число поставщиков, их месторасположение.

6.3. Проблемы с поставками в настоящий момент.

6.4. Как контролируется качество сырья.

7. Потребители.

7.1. Основные потребители.

7.2. Их месторасположение.

7.3. Экспорт.

7.4. Чем данное предприятие привлекательно для покупателей.

7.5. Доля рынка—перспективы роста.

7.6. Маркетинговая и рекламная деятельность.

8. Конкуренты.

8.1. Основные конкуренты. Их достоинства и недостатки.

8.2. Перспективы конкуренции.

8.3. Слабые стороны предприятия.

8.4. Меры по их устранению.

8.5. Сильные стороны данного предприятия.

9. Оценка текущих финансовых показателей.

9.1. Динамика основных финансовых показателей за последнее время.

9.2. Факторы изменения.

9.3. Характеристика активов предприятия.

10. План финансирования.

10.1. Факторы изменения финансового состояния.

10.2. Прогнозные характеристики финансовых показателей проек­та, опирающиеся на расчеты доходов и затрат.

10.3. Схема финансирования. Анализ рисков. Исследование устой­чивости проекта. Факторы, могущие отрицательно повлиять на будущее финансовое состояние. Меры преодоления их воздействия.

К бизнес-плану прилагаются юридические документы (уставные документы, права на владение или пользование ресурсами и т.д.).

После сбора информации, ее обработки и подготовки проекта биз­нес-плана целесообразно провести анализ данных по проекту с привле­чением соответствующих экспертов и получением их заключения.

Направления этого анализа таковы:

• технико-экономический анализ;

• маркетинговый анализ;

• институциональный анализ;

• социально-экономический анализ;

• экономико-экологический анализ;

• финансовый анализ.

В сферу технико-экономического анализа входит изучение мес­торасположения предприятия и вспомогательных производств, масшта­ба и сроков исполнения проекта, выбора технологического процесса, осуществления инжиниринговых мероприятий, графика реализации проекта и предприятия, оценки затрат, соответствия стандартам и нор­мам, снабжения, технической инфраструктуры и эксплуатации оборудо­вания.

Маркетинговый анализ — это оценка коммерческих аспектов проекта, включающих закупочную деятельность и непосредственно сбыт. При институциональном анализе исследуют организационные факторы реализации проекта, а также проблемы подготовки кадров.

Социально-экономический анализ раскрывает социально-эко­номическое значение проекта, т.е. что дает проект с точки зрения сохра­нения или увеличения числа рабочих мест, условий работы и быта пер­сонала и т.д.

Экономико-экологический анализ предполагает изучение со­стояния окружающей среды предприятия, взаимовлияния этой среды и деятельности предприятия. Особенно важен финансовый анализ, ре­зультаты которого покажут финансовую эффективность проекта для всех его участников.

Базой для расчетов всех показателей эффективности инвестици­онных проектов являются данные о чистом потоке денежных средств, ко­торый определяется как разность текущих доходов (притоков) и расхо­дов (оттоков), связанных с реализацией инвестиционного проекта и измеряемых количеством денежных единиц в единицу времени. С финан­совой точки зрения потоки текущих доходов и расходов, а также чистый по­ток денежных средств полностью характеризуют инвестиционный проект.

Наряду с инвестициями в основные средства (здания, машины, оборудование и т.д.) при формировании потока денежных средств необ­ходимо учесть потребность создаваемого производства в оборотном ка­питале и ее изменение взависимости от масштабов деятельности и ряда других факторов (сезонности производства, потребности в запасах сы­рья, материалов, готовой продукции и т.д.).